2 сентября 1997 года МММ было признано банкротом.
За два месяца до декабрьских выборов 1996 года Мавроди лишили депутатского мандата и возобновили против него следственные действия. В рамках расследования деятельности МММ его также обвинили в мошенничестве.
Розыск и арест
17 декабря 1997 года Сергея Мавроди объявили сначала в общероссийский, а через год и в международный розыск. Однако пять лет ему удавалось скрываться.